적응 형 기대

필립스 곡선 방정식과 피셔 방정식 모두에서 예상 인플레이션이 핵심적인 역할을하지만 Taylor의 통화 정책 규칙에서도 중요한 역할을하는지 알고 있습니다.

나는 예상되는 인플레이션이 다른 DAD 곡선을 도출 해야하는 할당 질문이있어서 이것을 묻고 있으며 통화 정책 규칙에서 예상 인플레이션을 변경 해야하는지 확실하지 않습니다.

중요 사항이 누락되어 있지만, 단지 생각 : 누구의 인플레이션에 대한 기대는 통화 정책 규칙에 포함되어 있습니까? 모델 일관성은 질문에 대답하는 데 도움이됩니다.

모델에 대한 자세한 내용을 제공하면 기꺼이 확장하겠습니다.

Fed의 (명목) 정책 요율의 영향은 실질 이자율 에 따라 달라지며 , 이는 Fisher 방정식에서 언급 한 바와 같이 명목 이자율과 예상 인플레이션 의 차이 입니다.

예를 들어, 연준의 정책 요율이 8 %로 설정되어 있다고 가정합니다. 한편으로 사람들이 가격이 1 % 상승 할 것으로 예상하고 실질 이자율이 7 %라고 가정합니다. 이것은 매우 엄격한 통화 정책을 의미합니다. 반면, 예상 인플레이션이 7 %로 매우 높으면 8 %의 정책 요율이 상당히 수용 적입니다. 이것이 통화 정책 규칙이 인플레이션 기대를 설명해야하는 이유입니다.