간단한 RBC 모델에서 확률 적 할인 요소


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이 클래스 노트 , 3 페이지에서 저자는 확률 할인 요소를 .Mt=βtE0(u(Ct+1))u(C0))

나는 그 뒤에 근거를 찾으려고 노력하고 있습니다.

기간 t에서의 현금 흐름은 일반적으로 (실수하지 않은 경우)에 의해 할인됩니다 . 우리는 방정식 (5)를 사용하려고 생각했습니다. 노트에서 우리는 .i=0t11+ri11+rt=βEt(u(Ct+1))u(Ct))

그러나 이므로 진행 방법을 정확히 모르겠습니다. Et1(u(Ct))u(Ct)1

또한 식 (10) 바로 아래에서 저자는 . 이것이 어떻게 가능한지? 타워 속성이 정확히 반대가 : ? I0ItEt(Mt+1)=βEt(u(Ct+1))u(Ct))I0ItE(E(Mt+1|It)|I0)=E(Mt+1|I0)

도움을 주시면 감사하겠습니다.


이론적 근거가 그 방정식 바로 아래에있는 것처럼 들립니다. "이 회사는 향후 유틸리티의 동등한 가치로 할인을 받고 있습니다." (3 페이지). 추가 정당화가 필요하다고 생각되는 부분이 있습니까? 두 번째 방정식에 관해서는 반복이 어디에서 오는지 조금 더 설명 할 수 있습니까?

@Timo는 몇 줄의 텍스트입니다. 더 공식적인 공제를 찾고 있습니다. 또한 두 번째 질문을 이해하지 못했습니다.
바다에있는 노인.

나는 그것에 대해 공식적인 공제로 당신을 도울 수 없을 것 같습니다. 나는 틀렸을 지 모르지만 이전의 것보다 새로운 것이 아닌 것 같습니다. 두 번째 방정식과 관련하여 기대 반복과 관련된 타워 속성을 호출합니다. 나는 기대의 반복이 어디에서 일어날 지 이해하지 못합니다. 아마도 조금 더 설명 할 수 있습니까? 또한, 실제로 인용 된 방정식은 보이지 . 이것이 당신이 말하는 것입니까? EtMt+1=βt+1Etu0(Ct+1)/u0(C0)

실제로, 그것은 아니라 이어야합니다.βt+1βt+1

표기법은 다음과 같습니다. , 여기서 는 시간 설정된 정보입니다 . Et(X)=E(X|It)Itt
바다에있는 노인.

답변:


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일관성이 없거나 부주의 한 인덱스 사용. 에서

Mt=βtE0(u(Ct+1))u(C0))

우리가보고자 하는 모든 대해 기간 있다고 가정합니다 .0 t

에서

Et(Mt+1)=βEt(u(Ct+1))u(Ct))

우리는 어떤 서 있고 한 기간 앞선 것으로 가정합니다 .t

두 표현식은 주어진 대해 동일한 수식을 제공하지 않으며 문제 / 혼란이 있습니다.t


Alecos, 당신은 저자가 어느 것을 의미하는지에 대한 아이디어가 있습니까?
바다에있는 노인.

그리고이 주제에 대한 참고 문헌을 표시 할 수도 있습니다. 이론적 인 부분뿐만 아니라이 모델의 교정 문제에 대한 약간의 통찰력과 함께보다 경험적인 관점에도 관심이 있습니다.
바다에있는 노인.
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