자본 소득이 임금 소득과 다르게 세금이 부과되는 이유는 무엇입니까?

자본 이득으로 인한 소득이 임금 소득과 다르게 과세되는 이유는 무엇입니까? 역사적, 실용적, 이론적 이유가있을 수 있습니다. 그들은 무엇인가?

(역사적 이유가있는 한, 나는 주로 미국에 대해 묻고 있습니다. 다른 나라에서이 주제에 대한 통찰력이있는 사람이 있다면 그 소식을 듣고 싶습니다.)

한 가지 이유는 인플레이션 이익 문제입니다. 간단한 숫자로 예를 들어 보겠습니다. 나는 수입으로 $ 100를 벌고 $ 20 의 20 % 세금을 내야합니다 . 저는 $ 80을 남겼습니다. 저는 주식에 투자합니다. 주가는 인플레이션과 같은 비율로 매년 약 3.5 % 상승합니다. 이십년 후, 약 그것의 가치가 $ 160 만 $ (160)는 현재와 같은 값이 $ 내가 그것을 획득 할 때 (80)가 한을. 따라서 실제로 나는 아무런 이익도 얻지 못했습니다. 80 달러의 공칭 이익 에 대해 20 %의 세금을 지불해야한다면 투자 할 때보 다 8 달러 적은 소비 전력이 실제로 있습니다 . 속도를 유지하려면 125 % 인플레이션의 수익이 필요했을 것입니다.

또 다른 이유는 투자를 장려하는 것입니다. 자본에 대한 세금이 낮 으면 저축이 장려되며 미국은 일반적으로 저축이 적습니다.

소득 세율이 90 % (제 2 차 세계 대전에서 시작하여 케네디 행정부에서 끝나는 최고 율) 인 경우, 같은 비율의 세금 투자에 비현실적이라는 역사적 주장도 있습니다. 1921 년부터 1986 년까지 장기 소득에서 다른 소득보다 낮은 비율이 발생했습니다. 1991 년 자본 이득세는 28 %로 제한되었다. 1997 년에는 장기 요율이 다시 감소했습니다.

현재 시스템은 장기 보유 자본금을 줄이면서 장기 자본 투자를 장려하도록 설계되었습니다. 이것은 명목상의 이익을 얻는 데 거의 도움이되지 않지만 장기적인 절약에 대한 인센티브를 제공합니다. 실제로 절약 효과가 증가하는지는 확실하지 않습니다. 미국이 완전히 활용되는 경향이있어 저축 된만큼 차입하는 것은 확실히 순 저축을 증가 시키지는 않습니다.

명목상의 이익 문제에 더 초점을 맞춘 제안이있었습니다. 예를 들어, 80 년대 후반, 90 년대 초반에 투자를 전통적인 IRA와 같이 작동하도록 전환하라는 제안이있었습니다. 이로 인해 원래의 세금이 자본 이득과 동시에 지불되는 것이 지연 되었기 때문에 명목상의 이익에 대해서는 별도의 세금이 없습니다.

문헌에서 보는 세율의 차이에 대한 두 가지 주된 이유가 있습니다.

첫째, 일부 논문은 자본에 대한 최적의 세율이 0이라고 주장합니다. 이것은 유명한 "Chamley-Judd"결과입니다. 이 결과의 배후는 자본 과세가 저축에 대한 세금이며 모든 미래 소비에 대한 세금이라는 것입니다. 이것은 현재 소비 나 노동에 대한 세금보다 더 왜곡 적이다. 경제에 10 개의 기간이 있다고 가정합니다. 기간 10의 저축을 소비하려는 경우 오늘 과세 자본은 기간 10의 소비에 대한 세금입니다. 기간 2의 과세 자본은 다시 기간 10의 소비에 대한 세금입니다. 계속 진행하면 무한 폭발 왜곡이 발생합니다. 그러나 오늘날 노동 세는 이런 식으로 복합되지 않습니다. 따라서, 특히 저드 (Judd)의 많은 논문은 노동에 세금을 부과하고 자본에 전혀 세금을 부과하지 않는 것이 더 좋다고 주장한다.

그렇다면 왜 자본에 세금이 부과됩니까? 한 가지 주된 이유는 더 많은 자본 소득을 갖는 경향이있는 부유 한 사람들의 재분배 동기 때문입니다. 그러나 두 가지 주장을 모두 합치면 과세 자본의 효율성이 떨어질 것이라고 여전히 생각할 수 있습니다.

두 번째로 주요한 설명은 세금 경쟁입니다. 세금을 사용하면 반응하지 않기 때문에 비탄력적인 것들에 더 많은 세금을 부과하려고합니다. 노동은 매우 움직이지 않으며 자본보다 적게 반응합니다. 일하는 곳에서 세금을 내고 세금이 낮은 관할 구역으로가는 세금을 피하는 것은 비용이 많이 듭니다. 온 가족을 옮기고 일자리를 찾아야하기 때문입니다. 자본은 매우 유동적입니다. 버튼을 클릭하면 다른 관할 구역에 자본을 투자 할 수 있습니다. 따라서 자본이 훨씬 더 많이 반응하기 때문에 관할권은이 세금 수입을 놓고 경쟁합니다. 이것은 그들이 바닥에서 경주에서 자본 세율을 감소시킵니다.