이자율이 통화에 미치는 영향

저는 경제학을 처음 접합니다. 금리 변동과 통화 가치에 미치는 영향에 대해 읽었습니다.

사실 금리가 상승하면 통화 가치도 상승하고 그 반대도 마찬가지입니다. 그러나 나는 그 이유를 이해하고 싶습니다.

처음에는 다음과 같이 생각했습니다. 이자율이 높아지면 사람들이 더 적게 빌리고 돈을 적게 쓰므로 상품 비용이 줄고 통화 가치가 증가합니다.

그러나 investopedia에서 읽을 때 다음과 같이 말합니다.

일반적으로 금리가 높을수록 해당 국가의 통화 가치가 상승합니다. 이자율이 높을수록 외국인 투자를 유치하는 경향이있어 자국 통화의 수요와 가치가 증가합니다. 반대로, 낮은 이자율은 외국인 투자에 매력적이지 않으며 통화의 상대 가치를 감소시키는 경향이 있습니다.

Q1. 이제 나는 자국 통화의 수요와 가치를 높이는 것이 무엇을 의미하는지 이해하지 못한다 . 외국 투자자의 통화 수요는 무엇을 의미합니까?

에서 다른 기사 는 말한다 :

국가의 이자율 상승은 종종 인플레이션을 유발하며, 인플레이션이 높으면 통화 가치가 하락하는 경향이 있습니다.

그러나 같은 페이지에서 다음과 같이 말합니다.

일반적으로 금리가 높을수록 해당 국가의 통화 가치가 상승합니다.

Q2. 왜이 두 가지 다른 진술이 있습니까?

내가 올바로 이해한다면, 여기에서 "평화"라는 단어는 인플레이션이 증가한다는 것을 의미합니다. 그러나 이것은 나를 혼란스럽게합니다.

내 이해는 :

• 금리 인상, 사람들이 더 적게 빌릴 수 있고, 지출을 줄이며, 경제 둔화, 인플레이션 감소, 통화 가치 상승
• 이자율 감소, 사람들이 더 많이 빌림, 더 많이 지출, 경제 성장, 인플레이션 증가, 통화 가치 감소

Q3. 이러한 이해는 일반적으로 정확합니까 (관계는 그렇게 간단하지 않으며 통화 가치 / 인플레이션에 영향을 미치는 다른 요소도 있음을 이해하지만)?

환율은 "통화 가격"이며 다른 가격과 마찬가지로 수요와 공급에 의해 결정된다는 점을 명심해야합니다. 이제 주요 질문은 통화의 공급과 수요를 결정하는 것입니다.

통화에 대한 수요 (및 공급)를 유발하는 두 가지 주요 요인에 따라 환율이 어떻게 작동하는지 알려주는 두 가지 주요 모델이 있습니다.

한 가지 요소는 상품 거래 (상품 시장)입니다. 외국인이 우리의 상품을 구매하면 우리의 통화가 필요하므로 우리의 통화를 요구하고 높은 수량의 ceteris paribus (다른 모든 것이 일정하게 유지됨)는 더 높은 가격으로 이어지고 국내 통화의 가치가 증가합니다. 상품 시장에서 이러한 고려 사항을 바탕으로 PPP (Purchasing Power Parity) 모델이 있습니다. 그러나 경험적으로 그것은 항상 유지되는 것은 아니며 실제로는 장기적으로 유지 될 것으로 예상됩니다.

Q1에 대한 답변 : 위에서 논의한 재화 시장 외에도 두 번째 주요 요인은 자본 시장이며 이것이 바로 Investopedia가 말하는 것입니다. 이것은 UIP (Universed Rate Rate Parity Model)가있는 Uncovered Interest Rate Parity 모델을 제공합니다. 이것은 외국에 비해 국내에서 이자율이 높으면 외국 투자자들이 더 높은 수익을 얻기 위해 우리나라에 투자하고 싶다고 말합니다. 그러기 위해서는 통화가 필요합니다. 그래서 그들은 그것을 사요) 따라서 통화 공급이 증가하지 않는 한 (중앙 은행이 더 많은 돈을 인쇄) 통화의 가격과 가치가 증가해야합니다. 또한 중앙 은행이 대부분의 국가가 보유하고있는 유동 환율 체제에서 공급을 변경할 것으로 기대할 이유가 없다는 점에 주목할 필요가 없다 (즉, 환율을 고정시키기 위해 환율에 개입하려는 시도는 없다).

Q2에 대한 답변 : 높은 이자율이 일반적으로 인플레이션을 증가시켜야하는 것은 아닙니다. 그러나 이자율을 높이면 인플레이션이 줄어들 수 있습니다. 인플레이션에 대한 이해가 정확합니다. 두 번째 인용문의 두 번째 부분은 인플레이션이 높을수록 통화 가치가 떨어지지 만 정확하다는 것입니다. 이것은 우리가 논의한 첫 번째 모델 인 PPP 때문입니다. 아이디어는 인플레이션으로 인해 상품의 가격이 비싸지므로 상품에 대한 해외 수요가 줄어들어 외국인이 통화에 대한 수요를 줄입니다 (상품 구매가 적어 상품을 구매하는 데 돈이 덜 필요함) 통화의 경우 통화 가치가 감소합니다.

Q3에 대한 답변 : 나는 이것이 일반적인 논의에서 나온다고 생각합니다.

"박차"라는 단어의 사용이 올바르지 않습니다.

더 높은 이자율-> 사람들이 더 적게 빌린다-> 사람들이 더 적게 지출-> 총수요가 왼쪽으로 떨어지다 (하락)-> 가격이 하락한다 (가격 하락은 인플레이션이 감소했음을 의미한다.

한 국가의 환율과 이자율의 관계 실제로 매우 간단합니다. 기본적으로 모든 대형 글로벌 은행이 관리하는 많은 돈이 있으며, 그들이 큰 현금 덩어리에 대해 더 나은 % 수익을 얻을 수 있다고 생각하자마자 돈을 그 자산으로 옮길 것입니다

JP Morgan은 호주 중앙 은행 (RBA)이 호주 금리를 인상 할 것이라고 생각합니다. JP Morgan은 더 나은 금리를 활용하기 위해 호주 은행 계좌 (또는 기타 호주 달러 표시 자산)에 자금을 투입하기 위해 호주 달러를 구매합니다.

다른 많은 글로벌 투자 회사들도 아마도 비슷한 일을하게 될 것입니다. 호주 달러에 대한 이러한 추가 수요는 그것에 대한 압력을 가중시킬 것이며 다른 통화에 대해 감사 할 것입니다

간단히 말해서 머니 마켓이 국가의 이자율이 상승 할 것이라고 믿는 즉시 해당 통화를 구매할 것입니다 (그 반대도 가능). 그들이 더 확실할수록, 통화는 그것을 사고 돈을 거기에 주차할수록 더 높이 평가 될 것입니다

NB :이 관계를 기억하는 가장 쉬운 방법은 두 나라가 다른 금리를 제공한다는 것을 알고 있다면 자신의 돈으로 무엇을 할 것인지 간단히 생각하는 것입니다. 더 높은 수익, 즉 현재 새 통화에 대해 보유하고있는 통화를 거래해야하기 때문에 가치가 높아집니다.

초기 포스터는 일반적으로 정확합니다. 그러나 인플레이션은 수요 또는 비용과 같은 다른 동인을 가질 수 있습니다.

인플레이션이 수요를 끌어 당기면 높은 이자율로 인플레이션을 낮춘다는 주장은 괜찮을 것입니다. 그러나 인플레이션이 비용을 밀어 붙였을 때, 더 최근 나이지리아에서이 현상을 본 경우가 있습니다. 실제로, 생산 비용의 증가를 통해 인플레이션을 증가 시키십시오. 더 많은 정보는 Google을 통해 얻을 수 있습니다.

원래 포스터는 기사가 언급하는 인플레이션의 종류에 따라 다릅니다.

환율은 .....

환율의 통화 모델은 금리가 높을수록 장기적으로 물가 상승, 물가 상승 및 환율 하락을 예측합니다. 이것은 주류적인 생각은 아니지만 동의하지만, 여러 국가에서 경험적으로 검증했을 때 장점을 찾았습니다. 높은 금리가 가격을 낮추고 환율을 강화한다는 지혜는 단기 개념이며 전통적인 케인즈 / 소득 모델을 기반으로 한 환율 결정에 대한 전통적인 접근 방식으로 알려져 있습니다.

이 모든 것은 이론에 대한 이론이며 실제로 옳고 그른 것은 없습니다. 그것들은 각각의 가정의 렌즈를 통해 볼 때 의미가 있습니다.

이탄 칸 소로 보도

어쩌면 이것은 답변하기에 너무 늦었습니다.

그러나 쿼리에 대한 답변을 얻으려면 두 가지 측면을 고려해야합니다.

첫째, 인플레이션을 경제 기압계의 지표로 고려해야하며 인플레이션은 경제의 성장을 직접적으로 반영하지만 인플레이션이 너무 많으면 스태그플레이션이 발생하고 인플레이션이 너무 낮 으면 디플레이션이 발생할 수 있습니다. 어떤 방향 으로든이 지표를 지나치게 많이 기울이면 경제가 붕괴되는 경향이 있습니다.

둘째, 통화는 세계 시장에서 거래됩니다. 그리고 통화 수요와 공급은 두 나라 사이에서 발생하는 통화 거래 측면에서 고려됩니다. 캐리-트레이드 국가의 경우 이자율이 높은 다른 국가의 통화를 보유합니다. 이자율이 1.2 인 국가 A가 3 개월 동안 이자율이 1.5 인 다른 국가 B의 통화를 보유한다고 가정 해 봅시다. 그런 다음 국가 A는 이자율에 따라 국가 B에 의해 지불됩니다. 이것을 통화 투자라고합니다. 이자율이 높을수록 국가 B 통화의 수요가 증가하므로 통화 가치가 증가합니다.

이제 세계 시장에서 화폐 가치는 수입 및 수출에 대한 국가의 정책에 따라 나쁘거나 좋습니다. 국가가 더 많은 수출을 목표로 할 경우, 낮은 통화 가치는 경제에 좋은 것으로 간주되고 국가가 더 많은 수입을 목표로하는 경우 높은 통화 가치는 경제에 좋은 것으로 간주되므로 무역 균형에 대해 자세히 읽으십시오.

이것은 늦었지만 상황을 조금 단순화 시켰습니다. 경제의 실질 GDP가 증가하면 수요가 증가하여 물가 상승 (인플레이션)이 발생하고 실질 이자율이 상승합니다 (은행) 물가 상승에 대한 보충을 시도 할 것입니다.), 물론 이것은 수요 감소> 디 인플레이션> 이자율 감소> 실질 GDP 감소로 이어집니다.

아마도 Investopedia의 어구가 어려울 수도 있습니다. 인플레이션은 금리를 올릴 것이나 다른 방법은 아닙니다.

모든 것이 동일하고 금리가 상승하면 인플레이션이 줄어들거나 디플레이션이 발생합니다.

현실에서는 모든 것이 평등하지 않으며 금리가 오르기 시작할 때 종종 인플레이션을 유지하려고 노력하기 때문에 결국 서로 연결됩니다.

통화 가치 상승에 대해 높은 금리가 모든 형태의 투자를 촉진시키는 것은 아니며, 글로벌 시장에서 대출 만 증가 할 것입니다. 다른 한편으로, 사업은 국가 외부로 이주하도록 장려 할 것이며 소비자는 훨씬 더 수입 할 것입니다.

개별 행동이 환율 결정에 중요한 변수가 될 수 있지만 민간 은행의 역할은 일반인이 할 수있는 것과 할 수있는 것보다 훨씬 중요합니다.

환율 결정에는 비 금전적 요인이 있지만 통화 구성 요소는 여전히 중요한 요소입니다.

간단히 말해, 은행은 돈을 창출합니다. 단기 부채와 장기 자산이 일치하지 않음 (성숙 성 불일치)하여 돈 (일명 유동성)을 창출합니다. 은행이 더 높은 이자율에 직면 할 때, 많은 돈을 벌 수 없습니다 (우리는 M3과 같은 광범위한 돈을 말하고 있습니다). 국가 X에 비해 국가 X의 돈이 적다는 것은 국가 X의 돈이 증가한다는 것을 의미합니다.

이 작품에 대해 궁금하다면 다음 그래프를 읽는 것이 좋습니다.

다음은 시간에 따른 미국 달러의 가치입니다 (여러 통화에 대해 가중 됨).

http://www.shadowstats.com/alternate_data/dollar-index-charts

M3 화폐 공급 그래프는 다음과 같습니다.

http://www.shadowstats.com/charts/monetary-base-money-supply (4 번째 차트 ... 장기적으로)

그들이 1985 년에 최고점을, 1990 년에서 1995 년까지, 2003 년에 최고점을, 2005 년에 하락 점을 공유하는 방법에 주목하십시오. 저에게 이것은 아주 좋은 상관 관계이며 더 많은 돈 (M3) = 약한 달러라는 증거입니다.