옵션 평가 넣기 [닫기]

유럽 ​​풋은 매수 포지션에서 매수 포지션에서 다른 공정 가치를 가지고 있습니까? 그렇다면 내 이유를 설명해 주시겠습니까? 본능적으로, 답은 차이가 없다는 것입니다. 공정 가치로 옵션을 평가하는 것은 차익 거래 기회가없는 완벽한 경제를 의미하기 때문입니다.

물론 차이점이 있습니다. 옵션 계약은 예금 증명서와 같으며 주식이나 채권과는 다릅니다. 이들은 다른 당사자가이를 작성하기로 동의 한 경우에만 작성되며 실제로는 마켓 메이커가 필요합니다. 이윤 추구 회사 인 마켓 메이커는 입찰 요청 스프레드를 요구할 것입니다. 이 스프레드는 de Finetti의 일관성 원칙의 요구 사항을 충족하므로 확률 유지 법칙을 보장합니다. 일관성 원칙은 차익 거래 금지 원칙보다 약한 주장입니다. 코 히어 런스 원리는 북이 게임을 할 수는 없지만 플레이어는 북이 게임을 할 수 있음을 의미합니다. 차익 거래 금지는 한 방향입니다.

시장 조성자가 없다고 가정하면 가장 기본적인 경제 원칙을 위반하게됩니다. 더 간단한 수학을 만들 수 있지만 유효한 모델이 될 우주는 없습니다.

이에 대한 설명은 https://ssrn.com/abstract=2653255 를 참조 하십시오 .