이벤트 연구는 이벤트가 주가에 미치는 영향을 결정하기 위해 경제 및 금융 분야에서 널리 퍼져 있지만 거의 항상 잦은 추론에 근거합니다. 이벤트 기간과 다른 기준 기간 동안의 OLS 회귀 분석은 일반적으로 자산의 정상 수익을 모델링하는 데 필요한 매개 변수를 결정하는 데 사용됩니다. 자산 i 에 대한 누적 비정상 수익률 ( ) 의 통계적 유의성을 결정합니다. 다음 에서 T 2 까지 지정된 이벤트 기간 동안 이벤트 다음 . 가설 검정은 이러한 수익률이 유의하고 실제로 비정상인지 여부를 판별하는 데 사용됩니다. 그러므로:
, 여기서
, 및
모델에 의해 예측 된 저작물의 복귀이다.
관측치 수가 충분히 크면 자산 수익 분포의 점근 적 정규성을 가정 할 수 있지만 표본 크기가 작은 경우에는이를 확인할 수 없습니다.
이 때문에 단일 확인 단일 이벤트 연구 (예를 들어 소송에서 요구되는 경우)는 베이지안 접근 방식을 따라야한다고 주장 할 수 있는데, 그 이유는 무한히 많은 반복이 가정 될 때보 다 "확인되지 않음"이기 때문이다. 여러 회사의. 그러나 잦은 접근 방식은 일반적인 관행으로 남아 있습니다.
이 주제에 대한 희소 한 문헌을 감안할 때, 제 질문은 베이지안 접근법을 사용하여 위에서 간략히 설명하고 1997 년 MacKinlay에 요약 된 방법론과 유사한 이벤트 연구에 가장 잘 접근하는 방법입니다.
이 질문은 실증적 기업 금융의 맥락에서 발생하지만 실제로 베이지안 회귀와 추론의 계량 경제학, 그리고 빈번주의와 베이지안 접근법의 추론 차이에 관한 것입니다. 구체적으로 특별히:
베이지안 접근법을 사용하여 모형 모수 추정에 가장 잘 접근하는 방법은 무엇입니까 (베이지 통계에 대한 이론적 이해는 있지만 경험적 연구에 사용하지 않은 경험은 거의 없음).
누적 비정상 수익률이 계산 된 후 (모델의 정규 수익률을 사용하여) 통계적 유의성을 어떻게 검정합니까?
Matlab에서 어떻게 구현할 수 있습니까?