«asset-pricing» 태그된 질문

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진정한 시장 가치가 아닌 주택 버블을 나타내는 지표는 무엇입니까?
뉴질랜드 오클랜드가 현재 주택 거품을 겪고 있다는 우려 가 있습니다. 오클랜드는 주택 비싸지 않은 지수로 세계 10 대 도시 중 하나입니다. 문제는 경제학자로서 주택 가격이 거품인지 시장 가치를 반영하는지 어떻게 알 수 있는가이다. 나는 도시의 평균 임금, 범죄율, 행복 및 기타 사회적 조치를보고있을 것입니다 (즉, 사람들이 유토피아 도시의 집에 더 …
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기대 항으로 오일러 방정식의 로그 선형화
로그 선형화에 도움이되는 몇 가지 온라인 리소스가 있습니다 (예 : here 또는 here ). 그러나 기대 값이 포함 된 로그 선형화는 로그가 단순히 기대 연산자를 "통과"할 수 없기 때문에 약간 까다 롭습니다. 이 예제에서 누군가 대수를 도울 수 있습니까? 오일러 방정식이 있습니다 (식 1) 여기서 입니다. 나는 무위험 금리와 주식 …
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소비 기반 자산 가격의 로그 정규성 가정
CRRA 유틸리티의 매우 기본적인 이산 시간 대표 소비자 최대화 문제를 고려하십시오. 시간이 지남에 위험한 자산이 있습니다티티t 가격 피티피티p_t 그 시간을 지불 t + 1티+1t+1 피제수 디t + 1디티+1d_{t+1} 가격이 책정 된 위험 자산 피에프티피티에프p_t^f 그에 일정한 보수 1을 지불 t + 1티+1t+1. 배당은 Markov 프로세스를 따르는 임의의 변수 시퀀스라고 가정합니다. …
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변동성 스왑에 대한 헤징?
저는 금융 파생 상품을 연구하고 있으며 변동성 제품, 특히 변동성 스왑에 대한 호기심이되었습니다. 변동성에 기반한 제품을 어떻게 만들 수 있는지 항상 궁금했습니다. 구매에 관심이있는 사람은 누구입니까? 변동성에 대해 추측하고자하는 거래자 외에는 대기업이 어떻게 이런 종류의 제품에 대한 판매자 / 구매자를 찾을 수 있는지 상상할 수 없습니다. 변동성 스왑을 사용하여 시장의 …
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모멘텀은 어떻게 일반적인 위험 요소로 정당화됩니까?
공통 위험 요소로서의 모멘텀? 이 질문은 여기 에있는 다른 질문에 대한 후속 조치 입니다. 이 다른 질문에서 모멘텀에서 언급 된 것은 I-CAPM (Intertempportal Capital Asset Pricing Model) 또는 ATV (Arbitrage Priceing Theory)와 같은 요소 가격 책정 모델에서 공통 위험 요소로 설명하기 어렵다는 점입니다. 이들 모델에서, 이들 요인 중 하나에 대한 …
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지속적인 절대 위험 회피와 상대 위험 회피는 초기 부의 독립을 암시한다는 것을 증명
절대 위험 회피의 Arrow-Pratt 측정 값이 일정하면 (즉, 절대 절대 위험 회피, CARA) 일정하는 경우 무위험 자산과 위험 자산이 하나 인 포트폴리오에 대해 증명할 수있었습니다. 위험한 자산은 에이전트의 부에 의존하지 않습니다. 마찬가지로, CRRA (상대적 위험 회피)를 통해 에이전트가 위험 자산에 투자 한 부의 비율도 에이전트의 부에 의존하지 않습니다. 이제 CARA …
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2 차 유틸리티를 사용하여 투자자를위한 최적의 포트폴리오 계산
문제는 Back의 자산 가격 및 포트폴리오 이론에 있으며 여기 에서 찾을 수 있습니다 . 섹션 2.5의 관련 정보는 여기 에서 찾을 수 있습니다 . 우리가 기대하는 가치와 기간 말의 부의 분산을 감안할 때, 그것들을 방정식으로 바꾸어 분화하고 0으로 설정하려고 시도했습니다. 이것이 올바른 방법인지 확실하지 않거나 파생 상품을 올바르게 복용하고 있는지 …
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